Почему нынешнее ограничение цены российской нефти не остановит войну против Украины

Россия стоит на трех вышках — нефтегазовой, телевизионной и караульной. Если забрать одну — россия потеряет стабильность.

2 декабря страны Евросоюза, Большой семерки и США после пяти месяцев дискуссий договорились о введении предельных цен на нефть из россии. Цену договорились ограничить на уровне 60 долларов за баррель.

Ограничение цены вступило в силу с 5 декабря. Правда, еще предусмотрен 45-дневный переходный период.

Соглашение между странами Евросоюза и G7 стало дополнением к эмбарго на российскую нефть, поставляемую морем в страны Евросоюза, Британию, США, Австралию и Канаду. Эмбарго вступило в силу также с 5 декабря. С этой даты страны Европейского Союза полностью прекращают закупку российской нефти. Но доставка ранее законтрактованных объемов российской нефти на европейский рынок будет продолжаться до 19 января 2023 года. Важный нюанс — в целом российская нефть будет поставляться на европейский рынок до декабря 2024 года. Но только для нужд Венгрии и Болгарии, поскольку эти страны указаны как исключения в 6-м пакете антироссийских санкций.

С 5 февраля 2023 года планируется также введение ценовых ограничений на российские нефтепродукты.

Как будут действовать ценовые ограничения

Традиционно около половины доходов бюджета страны-агрессора (до 45%) формируют средства от экспорта энергоносителей — нефти, нефтепродуктов и газа. Россия — второй по размерам мировой экспортер нефти после Саудовской Аравии. Страна-агрессор зарабатывает на этом сумасшедшие средства, которые среди прочего тратит на войну против Украины. По данным Международного энергетического агентства, только за сентябрь текущего года россия заработала на продаже нефти 15,3 млрд долларов.

Основная цель введенных международных санкций — уменьшение доходов страны-агрессора от экспорта нефти и нефтепродуктов. Санкционный механизм предполагает возможность "ручной" регулировки цены в зависимости от "поведения" россии. Ожидается, что ценовой потолок будут регулярно пересматривать, чтобы он был на 5% ниже рыночной цены российской нефти.

Чтобы контролировать цену российской нефти, Евросоюз и Большая семерка запретили страховать и финансировать перевозку этой нефти по морю, если покупатель заплатил за сырье более 60 долларов за баррель.

Дело в том, что россия экспортирует свою нефть преимущественно морем. По данным Международной группы по санкциям против РФ, приведенным Киевской школой экономики, около 75% своей нефти россия экспортирует танкерами, принадлежащими компаниям из стран "антипутинской" коалиции. А 90% мирового рынка страхования морских перевозок контролирует базирующаяся в Лондоне Международная группа P&I Clubs. Без ее согласия ни один танкер не может выйти в море.

И, возможно, не случайно в мировых СМИ появилась информация о том, что россия массово скупает по всему миру старые танкеры, которые еще вчера планировалось отправить на металлолом, для обеспечения "серых" перевозок в условиях тотального отказа от страхования судов с российской нефтью.

Остановят ли санкции войну против Украины

Войны выиграют осторожные оптимисты

Несколько слов об обоснованности граничной цены российской нефти на уровне 60 долларов за баррель.

По меньшей мере два фактора указывают на аномальность принятого решения, отмечает в комментарии для Новини.LIVE бывший директор по коммуникациям Группы Нафтогаз, ведущий эксперт энергетических программ центра Разумкова Максим Билявский.

Во-первых, медиана (среднее значение) цены на российскую нефть за последние 10 лет составляет 69,54 доллара за баррель. Это лишь на 14% выше установленного потолка цены.

"Важно отметить, что практика понижательных предельных цен предполагает установление минимум 50% дисконта от среднего значения за определенный период времени. Для конкретного случая верхний предел цены на российскую нефть должен быть установлен на уровне 35 долларов за баррель. Это соответствует критическому уровню, который был заложен в бюджет государства-агрессора", — подсчитывает эксперт.

Во-вторых, в течение второй половины ноября фактическая цена сбыта российской нефти составляла 52 доллара за баррель, что всего на 13% меньше установленного предела. Таким образом, в ближайшую неделю индикатив российского Urals вырастет и подожмет потолок в 60 долларов за баррель, что в лучшем случае приведет к убыткам бюджета государства-агрессора на уровне 1% ВВП. Это минимальный ущерб.

Но учитывая последствия введенных ценовых ограничений, в перспективе следующих 12 месяцев российский бюджет может потерять примерно 50 миллиардов долларов. При этом россия попытается сохранить прибыль на уровне 45 миллиардов долларов от поставки нефти в Азиатско-Тихоокеанский регион.

Впрочем, даже для получения такой прибыли агрессору придется сделать большой массив работы. Прежде всего — составить портфель долгосрочных контрактов, который на сегодняшний день пуст, потому что многие потенциальные потребители опасаются санкций в отношении себя. И эти опасения обоснованы. Потому что в ближайшее время будут введены системные наказания, в том числе в плоскости уголовного права относительно обхода санкций.

Во-вторых, агрессору нужно разблокировать пропускную способность своей железной дороги в направлении Китая и обеспечить танкерный флот из 300 судов с соответствующими лицензиями. Сейчас этот флот укомплектован всего на 70%. Причем большинство судов — это неликвидные транспортные танкеры, которые в случае их дальнейшей эксплуатации без надлежащего ремонта могут привести к экологическим чрезвычайным ситуациям. Такое уже случалось, когда россия вместе со своими приспешниками обходила санкции, перегружая нефть в открытом море.

"Важный нюанс. Страны G7 должны быть готовы к применению радикального сценария. Желательно уже в ближайший месяц объявить о дальнейшем снижении ценового потолка на российскую нефть — до уровня 30-35 долларов за баррель. В таком случае потери россии будут достигать 5-7% ВВП, а недополученная выручка государства-агрессора составит примерно 90 миллиардов долларов в год по сравнению с нынешним уровнем доходов", — подсчитывает Максим Билявский.

Как бы то ни было, но предельная цена на российскую экспортную нефтяную смесь Urals будет влиять на котировки эталонных сортов нефти — WTI и Brent. Чем больше будет давление на цену Urals, тем ниже будет опускаться цена на эталонные сорта нефти.

"Считаю, что в 2023 году такое развитие событий абсолютно возможно, ведь от общего снижения котировок нефти и соответственно розничной цены нефтепродуктов зависит результат предстоящих выборов президента США. В ближайшие 18 месяцев общественно-политические настроения в США будут определяться как раз стоимостью нефтепродуктов, потому что сейчас американцев больше всего волнует рост цен на продукты питания и нефтепродукты", — отмечает эксперт.

Следует вспомнить, что бывший президент США Буш-старший пришел к власти в конце 1980-х годов в том числе за счет того, что в свое время работал в нефтедобывающей отрасли и имел все доступные инструменты для урегулирования подобных кризисов. Этот случай демонстрирует тот факт, что для США вопрос цен на нефтепродукты очень чувствителен. И он оказывает влияние непосредственно на выборы.

Этот нюанс отлично понимают в администрации президента США Джозефа Байдена. Поэтому, считает собеседник Новини.LIVE, с точки зрения геополитической перспективы есть все возможности, чтобы убрать российскую нефть с глобального рынка.

Некоторые страны-экспортеры нефти готовы к такому развитию событий. Так, например, страны ОПЕК+ не намерены сокращать добычу нефти, на что так надеялась россия. Сохранив добычу на нынешнем уровне, тем самым нефтедобывающие страны будут стимулировать снижение цен. Нельзя исключать даже существование кулуарных договоренностей между странами G7 и крупнейшими экспортерами нефти.

Сможет ли россия компенсировать потерю западных рынков за счет Китая и Индии? На страны ЕС, G7 и США, введшие эмбарго на российскую нефть, приходится более 35% мирового потребления нефти. Это гораздо больше, чем потребляют Индия и Китай вместе взятые. Так, на Китай приходится около 14% глобального спроса, на Индию — 10%. Так что компенсировать таким образом потери от действия международных санкций россия не сможет.

Если говорить о китайском рынке, то здесь россия является крупнейшим поставщиком нефти. Но у ее конкурентов — Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратов, Омана — есть серьезные преимущества, такие как меньшее транспортное плечо и комфортные взаимоотношения с Китаем. Поэтому лидерство россии в части поставок нефти на китайский рынок в ближайшее время может измениться. И это будет едва ли не лучшая новость для Украины. Потому что каждые 15 млн долларов, которые россия получает за продажу углеводородов, идут на строительство одной ракеты, которая убивает украинцев.

По убеждению Максима Билявского, снижение предельной цены на российскую нефть до 35 долларов за баррель возможно достичь в перспективе одного месяца. Это возможно при условии, что все стороны санкционного соглашения, в том числе Украина, будут активно работать на эту цель.

"Но на отметке "35" мы не остановимся. Со временем можно дожимать цену и до 20 долларов за баррель. Себестоимость добычи российской нефти колеблется в пределах от 15 до 21 доллара за баррель. В условиях российской коррупции цена продажи нефти на уровне 35 долларов за баррель будет означать старт необратимых разрушительных процессов в нефтедобыче россии. Таким образом, российскую нефть можно вывести с глобального рынка в течение следующего года. Это будет означать, что 30% ВВП россии исчезнет", — заявляет эксперт, добавляя, что если российскую нефть вытеснить с глобального рынка, то дефицита нефти в мире не произойдет.

Страна-террорист против пугливого Запада

По мнению президента Центра глобалистики "Стратегия XXI" Михаила Гончара, не стоит ожидать немедленного эффекта от введения предельных цен на российскую нефть. Эффект будет нарастающим в течение ближайших лет. Введение ценового потолка на российскую нефть будет действовать в комплексе с другими санкциями против россии. Но не стоит надеяться, что от введения предельных цен на нефть в россии рухнет экономика.

Поскольку предельная цена российской нефти установлена практически на уровне текущей рыночной цены, россия и дальше будет получать доходы от торговли нефтью и нефтепродуктами, хотя и в меньшем размере.

На пике цен на нефть россия зарабатывала от экспорта нефти и нефтепродуктов около 250 млрд долларов в год. В период минимальных цен заработки упали до 120 млрд долларов. Но этих денег хватало, чтобы продолжать войну в Украине и Сирии.

"Еще весной, когда заговорили о возможности введения ценового потолка на российскую нефть, я говорил, что предельная цена должна определяться себестоимостью добычи нефти на скважине. По официальным данным россии, эта себестоимость колеблется в пределах от 15 до 45 долларов за баррель. Правда, 45 — это себестоимость арктической нефти, которой не так много в россии. Поэтому реальная средняя себестоимость колеблется в диапазоне 20-30 долларов за баррель", — рассказывает эксперт.

Почему это важно? Если россия будет вынуждена продавать нефть по цене не выше 30 долларов за баррель, то она сможет лишь компенсировать затраты на добычу нефти. А налоговые отчисления в государственный бюджет невозможно будет осуществить. Именно налоги уходят на ведение войны.

Западные же страны по-другому считают себестоимость, включая в ее структуру налоги.

"В этом, на мой взгляд, заключается основная ошибка Запада. Потому что именно за счет налогов россия финансирует войну. Суть введения ценового потолка должна заключаться в том, чтобы экспортирующая нефть россия не получала значительные средства сверх производственных затрат на добычу нефти. Но Запад пошел другим путем. И только Польша заняла правильную позицию", — констатирует собеседник Новини.LIVE.

Открытым остается вопрос, будет ли дальше ценовой потолок на российскую нефть снижаться. Да, соответствующий алгоритм закладывается в санкции. Но есть две проблемы, которые, похоже, для себя принципиально не решили западные страны.

Первая проблема — Запад боится турбулентности на глобальном нефтяном рынке. Запад опасается, что в случае резкого снижения граничной цены россия откажется продавать нефть, возникнет ее дефицит. А это, в свою очередь, приведет к удорожанию нефти. Такой сценарий будет на руку россии, в то время как европейские потребители вынуждены будут платить больше.

Вторая проблема — Запад боится, что россия может превентивно приостановить поставки нефти тем странам, которые присоединились к введению предельной цены. Это тоже, мол, может вызвать ценовой всплеск.

"Западный политик — он преимущественно пугливый. Отсюда такие аморфные решения", — констатирует Михаил Гончар.

На что рассчитывает Запад? Расчет идет на то, что комплексные международные санкции со временем должны "задушить" российскую экономику. И она не сможет финансировать войну против Украины. Но это произойдет совсем не скоро. И из-за введения ценового потолка на российскую нефть этого тоже не произойдет.

Правда, через два месяца вступит в силу эмбарго на нефтепродукты из россии. Это будет еще один удар по российской экономике. Но это не значит, что из россии прекратится нефтяной и нефтепродуктовый поток. В идеале он остановится только на европейском и североамериканском рынке.

Около 40% продукции россия будет продолжать продавать в страны Азии, пусть и с безумными скидками. Поэтому россия будет и дальше зарабатывать на продаже нефти и нефтепродуктов. И надеяться, что через несколько месяцев эти доходы обвалятся, не стоит.

"Это напоминает ситуацию начала войны, когда в марте-апреле крупные компании в качестве добровольного протеста против российской агрессии начали отказываться от покупки российской нефти. Тогда говорили о том, что если такие компании как Shell, Exxon, Total покинут российский рынок, то за несколько месяцев российская экономика посыплется. Но по факту ничего не посыпалось", — констатирует эксперт.

Ситуация не оригинальна. Вспомним санкции против Ирана. Несмотря на многолетние западные санкции, он продолжает продавать нефть в страны Азии и поставлять за границу оружие. Это демонстрация того, как действуют тоталитарные государства в условиях санкций, минимизируя расходы на социальную сферу на фоне максимизации расходов на военные разработки. Логика действия российской власти аналогична.

Что касается азиатских стран, то надеяться на их солидарность с Украиной по поводу западных санкций против россии не приходится. Но здесь все будет зависеть от того, как будет поставлен контроль за соблюдением санкций.

Следующим шагом коллективного Запада должны стать санкции относительно газовой сферы и атомной промышленности россии. Блокирование российских атомных проектов за рубежом (а их всего 36) было бы мощным ударом по экономике агрессора. Речь идет о проектах строительства по всему миру атомных энергоблоков и оборудования для них.

Фото: Reuters / Alexei Nikolskyi